来源:创业 2020-10-25 17:04:58
随着移动互联网与智能手机红利接近天花板,无论是大公司还创业者都在探索新的机遇。在“分水岭”过渡期,一切都充满了未知的可能性。部分创业者抓住风口,弯道超车,一跃成为行业的头部企业;也有部分公司可能在大赛道内不幸掉队,就此一蹶不振。
曲凯认为,早期投资会越来越难做,优质的资源和资金向头部的中后期项目集中,但这其中还可能有四个机会点:区块链、AR、AI和传统企业整合。
今天创业小萌为大家带来曲凯对2018年互联网创投圈所做的一些预判,希望能给各位创业者带来启发。
Fred Wilson 每年底都会写两篇文章,一篇是前一年的总结,另一篇是对后一年的展望。在今天这篇文章里,我也来照猫画虎学一下。
和 2016 年比起来,2017 年应该算是一个创业投资的大年。这个大年里的大赛道机会主要就是一个:新零售。其他的分赛道机会有教育、文娱、微信生态等等。
纯互联网的机会越來越少了,所以早期投资会越来越不好做。虽然 2017 年还是有很多优秀的早期项目出现,但到目前为止,我也仍然认为大的走向预判是对的。
移动互联网从纯工具、到游戏、电商、O2O、B2B、新零售等,这就是一个互联网元素不断减少的过程。所以哪怕很多人对 2018 年看好,但我仍然是偏悲观的。(但悲观中还是有四个机会点,后文中会提到)
教育是可见的大机会,而文娱类(尤其是视频类)也是我很看好的一个机遇点。
而 2017 年下半年,除了以上这些,其他的机会就都很少了,最多就是几个品类的二手交易平台、和共享汽车出行等。
到 2017 年 12 月的今天,我觉得首先 2017 年基本可以算结束了。尤其是对很多美元基金来说,下周开始就会陆续进入休假期,滑滑雪、出个国,再回来就是 2018 年了。
最近和很多做了比较久的 vc 聊天,大家普遍的观点是,对 18 年相对迷茫。当然迷茫是个常态,但另外一个共通点就是,越来越多人慢慢看透了一级市场的运作方式,都觉得要自己投身到交易之中,要更深的介入 deal,才是最好的赚钱(或者说实现个人价值?)的方式。
不管是做 vc 的、做 fa的,还是自己跟投项目或自己攒项目,还是通过深度投后去拿到期权,甚至是跳到创业公司中等,这些都是未来可能会更多发生的事情。
毕竟,vc 开始变成了一个行业,体系越成熟,大家就会有越多的玩法。
上面第一点是从从业者的个人角度来说的,现在这一点是从整体行业来说的。
早期投资只会越来越难做。优质的资源和资金都向头部的中后期项目集中(张颖前几天也说了一样的看法),哪怕新出来一个早期的好项目,也会短时间内被资本裹挟到 B、C 轮,而我认为这背后有两个主要原因。
第一,问题的本质是创新不够了,所以首先早期的靠谱项目少了,其次是在所有项目中创新能起到的壁垒作用都低了,所以资本方明确感觉到通过堆积资金、资源和站队,能够左右战局最终结果了。
第二,上一代创业者是跟传统行业的人去拼,所以哪怕经验不足,竞争对手的能力更不足。而现在新一代的创业者,是和上一代的创业者去拼,大量的上市、退出的创业者、联合创始人、优秀高管二次创业。在上面第一点原因的基础上,这些人能撬动更多资源,也就更让行业集中化。
在我上周参加的两个论坛上,分别都有好几个投资人或创业者提出了这个问题。
美元基金追求独角兽的打法是否还适合这个时代?更多的人民币投资风格的基金追求的是项目数量、项目净利润,而退出的方式也更多是整合和并购。
这背后仍然是因为底层创新少,而模式创新多。
文章最开始我提到说,投资不好做了,但这其中还可能有四个机会点。
我在 14 年初的时候曾经买过比特币,但那时候价格波动巨大,没有拿住。现在回头看,感觉自己错过了一波很珍贵的机会。
我到现在仍然没有研究透比特币或区块链这个事情,但让我觉得这里会有机会的原因也很简单:
我发现周围有很多我很认可的人开始认可这件事,而我相信那些人的判断能力。
所以,区块链也许会是明年市场走向的第一个机会。
我在多种场合、不同时间都多次强调,要说大赛道,我最看好的下一波机会是 AR。
我觉得 2018 年可能会出现一些 AR 相关的小风口,这里面会蕴藏着很多机会。
但总体来说,AR 这件事还是要耐心等待。每个人这辈子就那么几次机会,我认为移动互联网是上一个,而 AR 很可能是下一个(虽然很多人已经把 AI 当做下一个)。
所以,AR 我觉得会是第二个机会。
我其实之前一直都觉得 AI 不够性感,因为我一直拿 AI 去和移动互联网比较。今天下午我参加了一个内部分享会,联想之星的合伙人李明分享了很多他对于 AI 的深刻见解。
在他说的时候,我突然想明白了自己之前的一个误区。
我一直觉得 AI 不性感,是因为觉得 AI 不是纯粹 2C 的东西,不像移动互联网可以重塑一切产品端的场景和体验。但我的误区就是,移动互联网是一种渠道革命,所以作为渠道可以连结所有 C 端,但 AI 本来就不是一种渠道革命。
AI 是种生产力革命,就好像蒸汽机和电力的发明一样。从这个角度来看,AI 的价值和潜力还是非常大的。而且,生产力的革命往往初期都是需要政府去推动和搭建渠道的,比如智慧城会、自动驾驶汽车公路等等。
之前的工业革命造成的渠道重塑是公路、铁路、计算机网络等等,而 AI 背后会不会带来新的渠道革命?而新的渠道革命中会不会蕴含着比 AI 本身还大的机会?
这就是我今天会后又决定重新研究 AI 的原因。
这一点其实也是延续着移动互联网发展的必然。
而这背后可能会有的机会是 SaaS 和 Buyout。
为什么是 SaaS?首先,很多 85 后开始走上更高的管理岗位,他们更能理解 SaaS 这个东西的价值,其次,所有的商业诉求都是先开源再节流,开源的差不多以后,各种节流的 SaaS 产品就会有更多机会。
为什么是 Buyout?因为大多传统行业要转型或要跟互联网结合最致命的问题还是,企业本身的基因问题,而且原先的一波传统行业创业者也到了交替的节点。我觉得,这时候在国内就会真正出现一波基于类似 Buyout 操作方式的操盘机会。
http://m.thinksoul25.com/shenghuo/72906.html
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